股票分析：預測收入和增長

股票分析師需要預測預期收入的收入和增長。預測收入和增長預測是安全分析的重要組成部分，往往導致股票的未來價值。例如，如果公司在幾個時期顯示出高的增長率，則它將指揮倍數超過當前市場多倍。當其前進多重增加時，其股價應該增加，導致投資者的回報率更高。縮進預測需要眾多投入;有些來自量化數據，其他人都是更主觀的。數據的可靠性和準確性驅動預測。

預測收入

如果用於確定它們的輸入盡可能接近，所建模的收入和增長將是最可靠的。預測收入，分析師收集公司，行業和消費者的數據。通常，兩家公司和工業貿易團體都公佈了與市場潛在規模相關的數據，競爭對手的數量和當前的市場份額。這些信息可以在年度報告和通過工業組中找到。消費者數據從買家調查，UPC欄編碼和類似的網點繪製了當前和未來的預期需求的圖片。

需要進一步的投入來專門模擬公司的收入預測。財務報表，如資產負債表，可通知公司當前庫存的分析師，並從一個時期到另一個時期的庫存水平的變化。通常，公司還將在本期間提供庫存，出貨量和預期的單位銷售額的更新。

平均價格每單位可以使用損益表中提供的收入除以庫存的變更（或銷售單位數）。對於過去的交易，這些數據可以在美國公司的證券交易委員會（SEC）報告中找到，但對於未來的交易，需要假設-就像競爭對定價電力和預期需求的影響。

在競爭市場中，價格通常會落下，無論是直接通過價格削減還是間接地以折扣的形式。競爭以不同的製造商或進入和蠶食舊產品的產品形式。當供應超過需求時，公司通常將產品推向消費者，通常導致較低的價格點。預測收入是通過以未來的平均售價（ASP）為未來的期間和乘以銷售的預期單位數量來計算。這些計算的預測可以通過公司管理層“確認”，他們可以討論收入及其對會議增長的預期，通常圍繞最新年度或季度報告的發布。此外，公司管理層可以參與期間內事件，例如行業會議，在那裡他們發布有關庫存，市場競爭力或定價的新信息，以確認或協助建設收入模型。

預測增長

一旦收入確定，未來的增長就可以進行建模。在收入上施加增長率可以幫助確定未來的盈利增長。設定適當的增長率將基於對產品價格和未來單位銷售的期望。滲透到新的和現有市場以及竊取市場份額的能力將影響未來的單位銷售額。行業展望，分析關鍵產品特徵，需求是預測增長率的組成部分。

讓我們來看看一個例子。ABC公司的收入始於100美元。他們預計將與市場攜手共進。ABC預測其提高市場份額並設定價格的能力。這是他們的預測：

生長速率計算

在3年和4年內，增量市場份額和定價功率降低，這直接影響了增長率。

預測對估值的影響

預測收入和GRA的分析師的最終目標TH是確定股票的適當價值。在建模預期收入後，結論成本將繼續存在相同的收入百分比，分析師可以為每個未來期間計算預期的收益。

下表顯示了ABC公司的預期收益：

從這些模型，分析師可以比較收益增長以收入增長，以了解公司能夠管理成本的程度，並為底線帶來收入增長。

在1,2和3年的每年，ABC的盈利增長超過其收入增長。增長率的變化將反映在估值中，市場願意為此股票支付。可持續或增加增長率的股票將被分配更高的倍數，負增長的股票將獲得較低的倍數。對於ABC來說，從1年到第2年增加的增長將導致高倍的倍數，而第4年的低增長（實際上與收入增長相比的負盈利增長）將反映在較低的倍數。

底線

分析師的預測對於設定預期的股票價格至關重要，這反過來又導致建議。沒有能夠做出準確的預測，無法製造購買或銷售庫存的決心。雖然庫存預測需要彙編來自各種來源的許多量化數據點，以及主觀測定，分析師應該能夠創建一個相當準確的模型來提出建議。