核心衛星投資是一種旨在最大限度地減少成本，稅費和波動性的產品組合建設的方法，同時提供了整個廣泛股票市場優惠的機會。投資組合的核心包括跟踪主要市場指數的被動投資，例如標準和窮人的500指數（標準普爾500指數）。以積極管理的投資的形式添加到投資組合中的其他職位。

以下是核心衛星投資的工作原理：

portfolio構造

首先，查看投資組合的核心部分。資產將分配給旨在被動管理的投資。例如，您可以將一半的資產放入追踪標準普爾500指數的指數基金中。

對於積極的管理部分，目標是選擇投資組合管理者的技能提供比投資組合的被動部分產生的更大收益的機會的投資。

在這個例子中，您可以將10％的投資組合投入到高收益債券基金中，並在生物技術基金和商品基金之間均勻地劃分剩餘的庫存部分。資產分配可能會崩潰，如下圖1所示。

圖1

請記住，此產品組合只是一個例子。投資組合的核心部分可用於跟踪任何指標，包括故意反映風格偏見的人，以實現增長的價值，增長超過公司債券，國內市場，國內市場，或者您更喜歡的任何東西。同樣，天空是衛星部分的極限。

策略的本質

無論選擇履行資產配置的具體投資-成本，投資組合波動性和投資回報都是潛在的考慮因素。

對每個區域的簡要審查提供了額外的洞察力：

成本

投資組合的核心部分有助於最大限度地減少成本，因為被動投資幾乎總是比活躍的同行昂貴的價格。由於被動投資跟踪指數，因此才會在索引變化時更改產品組合。由於索引不當，交易成本和資本增益稅最小化。另一方面，活躍的投資組合管理是基於交易。每個交易都會以資本收益的形式產生執行成本和潛在的稅務負債。

揮發性

Beta是股票市場波動的衡量標準。波動性是許多投資者願意避免的東西。通過將大部分投資組合致力於被動投資，總投資組合的β不應該高。添加投資，如商品基金，這些資金與整個股票市場的動作無關，有助於限制市場通量的整體波動。

返回

積極管理人員尋求優於他們的基準。通過將少數投資組合分配到主動管理，機會是為了實現基準測試的機會，從而增加了整個投資組合生成的返回，並導致整個投資組合的基準跳動返回。

如何實現策略

核心衛星產品組合可以在許多方面實現。如圖1所示，基於基於基於基於基礎的組合只是一個潛在的實現。此策略也可以使用單獨管理的帳戶，交易所交易資金（ETF），共同基金的各種組合來實施，股票，債券以及核心指數跟踪投資的任何其他組合，加上了alpha的投資。

底線

核心衛星方法提供了訪問所有世界中最好的機會。更好的性能，有限的波動性和成本控制都在一個靈活的包裝中聚集在一起，可以專門用於滿足您的需求。