更改利率影響廣泛的金融產品，從債券到銀行貸款。共同基金投資並非不同，因此對利率如何工作以及它們如何影響您的投資組合的基本理解是確保您在未來幾年繼續產生健康退貨的產品的重要一步。

基礎知識

術語“利率”被廣泛用於指聯邦儲備或美聯儲所設定的具體費率。此速度稱為聯邦資金率，但它也普遍稱為國家稅率。聯邦基金利率是利率銀行為其他銀行收取非常短期的貸款，通常只是一夜之間。由於銀行必須在貸款金額的最低限度上關閉每一天，而剩餘資金的銀行可能會延長一個額外的銀行，所以兩家銀行都可以滿足當天的資本配額。聯邦基金利率決定了第一銀行為第二銀行為藉款現金收取的利益。

此利率為所有其他類型利率指控的基線。例如，折扣率是銀行可以直接從美聯儲借錢的費率，而匯率銀行則將其收取最值得信賴的借款人。基金率的變化直接影響兩者。

然而，改變利率的影響不會以銀行的內部財務結束。為了抵​​消這些變化的影響，銀行以抵押貸款利率，貸款利率和信用卡利率的形式將成本轉嫁給借款人。雖然不是必需的，但如果基金率增加，銀行很可能會提高貸款和信貸率。如果美聯儲減少了資金率，一般借錢就會更便宜。

為什麼利率更改？

美聯儲籌集並降低了聯邦基金利率作為控制通貨膨脹的手段，同時仍然允許經濟蓬勃發展。如果價格太低，借貸資金變得非常便宜，允許快速湧入經濟，這反過來推動價格。這被稱為通貨膨脹，這是一張電影票價的原因近15美元，即使它超過幾年前的價格也只需10美元。相反，如果利率過高，借貸將過於昂貴，如果業務不再能夠資助增長，而且個人無法提供抵押或汽車貸款的經濟遭受。

對債務證券的利率效應

在投資部門，債券是更改利率可能對投資回報的影響的最明確的例子。債券只是各國政府，市政和公司發布的債務工具，以產生資金。當投資者購買債券時，她正在向發行實體貸款，以換取在稍後日期償還的承諾，並擔保年度利息支付。就像房屋抵押貸款的所有者每月必須向銀行支付一定程度的利息，以彌補違約的風險，債券持有人在債券的生命中獲得定期利息支付，稱為優惠券支付。

就像其他類型的債務一樣，如貸款和信用卡，基金利率的變化直接影響債券利率。當利率上漲時，以前發布的債券的價值降低。這是因為一個尋求購買債券的投資者不會購買4％的優惠券費率，如果她可以購買7％的債券價格相同。為了鼓勵投資者購買較低的優惠券支付較低的債券，這些債券的價格下降。相反，當利率下降時，先前發布的債券的價值升高，因為它們載有更高的優惠券率而不是新發行的債務。

這種影響是在其他類型的債務證券中鏡像，例如票據，賬單和企業紙。簡而言之，當銀行間借用變化的成本時，它會導致影響經濟中所有其他形式的借款的漣漪效應。

對面向債務資金的利率效果

談到相互資金的時候，由於他們的投資組合的不同性質，事情可能會變得有點複雜。但是，涉及到債務導向的資金時，變化利率的影響相對清晰。一般而言，當利率下降時，債券基金往往會很好地做得好，因為基金的投資組合中已有的證券可能比新發行的債券更高的優惠率，因此價值增加。但是，如果美聯儲提升率，債券基金可能會遭受遭受的損害，因為具有較高優惠券的新債券降低了較舊債券的價值。

這條規則至少在短期內保持了真實。共同基金投資的價值取決於其淨資產價值（淨資產），這是其整個投資組合的總市場價值，包括所得股份數量的股份所賺取的任何利息或股息。由於淨納維部隊部分地基於基金資產的市場價值，因此利率上升可能對持有新不受歡迎的資產的債券基金的納稅產生嚴重影響。如果利率下降和較舊的債券開始交易溢價，則導航可能會顯著跳躍。對於那些希望在短期內兌現共同基金股票的人，利率變動可能是災難性的或令人愉快的。

然而，債券的生命與效果利率變化有多少次有很大關係。例如，在一年內，近乎成熟的債券不太可能丟失或獲得價值。這是因為，在到期時，債券發行人必須向擁有它的債券的全額對額度值支付。隨著到期日的方法，債券的市場價值匯聚其陣擊值。相反，在成熟之前剩下多年的債券，可能會因改變率而受到大量影響。

由於短期債務的穩定性，金錢市場基金或其他共同資金，主要是由高度評估的政府或公司發布的安全，短期資產，不太容易受利率波動的蹂躪。同樣，在長期債券基金中擁有股票的買入投資者可以乘坐利率波動的過山車乘坐，因為投資組合的市場價值隨著時間的推移而收斂。此外，債券基金可以作為較舊資產的成熟購買較新的更高興趣債券。

上升利率使投資不那麼有吸引力嗎？

當涉及債務為導向的共同基金的盈利能力時，更改利率的影響很清楚。然而，上升利率可能使共同基金和其他投資，一般不太有吸引力。由於借貸成本隨著利率上升而增加，個人和企業將投入其投資組合的資金較少。這意味著共同基金與合作的資金較少，使得越來越難以產生健康的回報。此外，股票市場傾向於在利率上升時傾向，這傷害了個人股票和股票持有共同基金的股東。