Vanguard500指數基金是1976年8月31日創建的個人投資者的第一個指數基金。它需要最低投資3,000美元，並收取低年度淨費用比為0.04％，1的費用低於平均費用比例大帽無負荷基金。在考慮共同基金時，投資者應專注於基金的目標，主要投資策略和風險統計。

使用普通風險和現代產品統計（MPT）統計數據如Beta，Alpha，Treynor比率，波動性，銳利比率和上行和下行捕獲比例，投資者可以為投資VFIAX提供更明智的決定。

基金概述

Vanguard500指數基金海軍上將股份（VFIAX）是一個被動管理基金，旨在提供與標準普爾500指數，其基準指數相對應的投資結果。截至2021年4月，該基金持有509股股票，淨資產220.5億美元，該基金實施了其總淨資產的複制策略，投資全部或大部分。該基金將每個安全性包含大致相同的加權作為索引，它模仿。

風險與返回

最廣泛使用的MPT統計數據之一是安全的測試版。β衡量安全性與主要市場指數有關的波動程度。由於Vanguard500指數基金的基準指數基金是標準普爾500指數-U.S股的主要性能跟踪器-基金的測試版是相對於其基準指數計算的。根據Q12021，基於尾隨三年數據，基金維持了1的β，表明它理論上具有與標準普爾500指數相同的揮發性。基金的測試版在五年，10歲和15年期間保持了這一價值.2

另一方面，Alpha表示安全性對基準指數進行風險調整的基準指數的執行程度。由於Vanguard500指數基金是一個被動管理和完全複製的指數基金，因此它經歷了略微負的α。2021年4月，基於尾隨五年數據，它具有-0.14的alpha。它的尾隨15年alpha是一樣的。從理論上講，基金應該具有0.然而，其費用通過小幅的餘量阻止性能，這導致負alpha在持續的時間內

Treynor比率測量安全的風險調整後的回報。該比率通過減去從投資組合的平均返回中減去平均無風險返回率，然後在指定期間將結果除以投資組合的β。截至2021年4月，基於落後的三年數據，該基金的Treynor比率為16.23。它的Treynor比率在過去15年中為8.22.3，因為如果返回與無風險投資的返回不利，則Treynor比率將變為負值，VFIAX的積極比例與風險單位產生了更多的回報單位因此被認為是有利的風險。

歷史波動率

波動性或標準偏差是衡量安全性的回報分散的統計數據。因此，安全性揮發性越高，偏差越大，平均返回。對具有低波動性的安全性相反。截至2021年4月，基於落後的3年數據，Vanguard500指數基金有一個Averae年標準偏差為18.4％.2基於尾盤10年數據，基金的年均標準差為14.12％。

上行和下行捕獲比

上行和下行捕獲比例表明了公司在上市和下市期間公司組合的整體表現。如果投資組合具有高於100％的上市捕獲比率，則該比率表示投資組合在上市期間表現出基準指數。

相反，如果投資組合具有低於100％的投資組合，則該比率表示投資組合在下行市場期間表現出基準。

由於其完全複製策略，Vanguard500指數基金具有高度市場捕獲比率和下市捕獲比率接近100％。截至2021年4月，基於落後的3和10年數據，該基金的上市捕獲比率為100，也有100的下市捕獲比率，兩者都可以根據其基準指數衡量

底線

Vanguard500指數基金投資者股份是那些希望與追踪美國主要基準的基金平衡他們的投資組合，S＆P500.當投資者研究風險時，他們也關注返回，VFIAX提供兩者以易消化量。