Reits與房地產共同基金：概述

房地產投資信託（REITS）和房地產共同資金都為個人投資者投資房地產市場的各個部分提供多樣化和簡單，實惠的方式。他們還代表了這一部門的投資更多的液體車輛，而不是直接擁有或投資房地產。

有各種各樣的房地產物業部門和房地產行業共同資金可供選擇。在考慮到任何類型的儀器之前，您需要了解兩者之間的關鍵差異，以及他們的利弊。

Reits

REIT是通過物業或抵押貸款直接投資房地產的公司，信任或協會。他們在證券交易所進行交易，併購買並銷售。重新獲得股息作為其結構的一部分。內部收入服務（IRS）要求他們通過股息向股東支付大部分應納稅利潤（90％或更高）。但是，Reit公司不支付公司所得稅。

至少75％的REIT資產必須是房地產，其總收入的至少75％必須來自租金，抵押貸款利息或出售財產的收益。

這三種主要類型是股票，抵押貸款重新獲得和混合重新獲得。

股權Reits

股權家居擁有並投資公寓，辦公樓，商場和酒店等物業。收入主要來自他們擁有的物業租金或分享。

股權REIT可能會廣泛投資，或者可能會專注於特定部分，如酒店，住宅物業，倉庫，醫院等。

一般來說，股權重型提供穩定的收入。並且，由於這些重新獲得通過收集租金產生收入，因此他們的收入相對容易預測，並且隨著時間的推移往往會增加。

抵押貸款Reits

抵押貸款重新獲得（或邁克斯）投資居民AL和商業抵押貸款。這些重新抵押貸款貸款，或購買現有抵押貸款或抵押貸款支持證券（MBS）。雖然股權房地產重車通常通過租金產生收入，但抵押貸款重新獲得收入來自債務投資的利息。

當利率上升時，抵押貸款重新往往比股票重新獲得更好。

混合Reits

混合Reits是股權和抵押貸款重新獲得的組合。他們都擁有自己的物業並收集租金並投資抵押證券。通過投資抵押貸款和硬資產，與兩個港口一樣的混合動力車重新獲得更加平衡的方法，並且可以在上升和下降的利率環境中獲利，其中傳統股權或抵押貸款只會掙扎。

請注意，列出了一些混合重新獲得。

Reit性能

當利率下降以及租金上升時，休息往往最佳。作為股息支付股票，REITS會與其他股票相同分析。但由於對財產的會計處理，存在一些巨大差異。由於Reits購買房地產，例如，您可能會看到更高層次的債務而不是其他類型的公司。

資本市場條件也很重要，即重新股票的機構需求。在短期內，這種需求可以壓倒基本面。例如，ReitStocks在2001年和2002年上半年儘管基本面潛入了巨大的基本面，因為金錢正在流入整個資產類別。

在個人Reit級別，您希望看到收入增長的強烈前景，如租金收入，相關服務收入和FFO。您想看看REIT是否有一個獨特的改善佔用和提高租金的策略。

行業部門也很重要，因為專門的REITS將看到返回的返回，具體取決於所擁有的類型的屬性。例如，下圖表描述了2019年界的REIT返回。在那一年中，工業物業和數據中心在零售和自存覆蓋時表現最佳。

房地產共同資金

共同基金是專業管理的匯總投資，投資於股票和債券等各種車輛。投資者購買相互基金股票或單位，這些單位受到基金當前淨資產價值（NAV）的購買或兌換。NAVS每天計算一次，並根據基金投資組合中證券的收盤價。

房地產共同基金主要投資於家庭主州和房地產經營公司，採用專業的投資組合經理和專家研究。他們提供了利用相對少量的資本獲得了房地產多元化暴露的能力。根據他們的策略和多樣化目標，他們為投資者提供了比單獨購買REIT股票的更廣泛的資產選擇，並且他們還提供從一個基金到另一個基金的輕鬆移動的靈活性。

零售投資者的一個優點是基金提供的分析和研究信息。這可以包括有關收購資產和管理層對現有房地產投資的可行性和表現的看法以及作為資產類別的詳細信息。更多投機投資者可以投資一個房地產共同資金的家庭，戰略超重某些物業類型或地區以最大化回報。

房地產共同基金性能

由於它們主要投資REITS以來，房地產共同基金業績與他們所持有的房地產密切相關。然而，相互資金可能較少，含稅較少，持續的稅收，並攜帶更高的管理費，而不是ReitETF。雖然房地產共同資金為傳統的非流動資產類帶來流動性，但批評者認為他們無法比較對房地產的直接投資。

特殊注意事項

Reits和房地產共同資金為個人投資者提供有限的資本訪問，以實現多樣化或集中的房地產投資，因為它們具有相對較低的投資最低限度。當它提供多樣化時，兩種類型的資金有助於減輕風險。

根據他們的投資策略，房地產共同資金可以是一個比重新獲得更多樣化的投資車輛。這可以減少那些尋求更大多樣化的交易成本，集中在一個或多個資金中。他們還具有專業投資組合管理的好處和研究。

房地產基金提供股息收入和資本升值中的中期長期投資者的潛力。請記住，ESTITS必須以股息的形式將至少90％的應稅收入分配給股東。

房地產價格和租金上漲時，房地產的價值往往會增加。因此，Reits和房地產共同資金可以作為抵抗通貨膨脹的潛在對沖。

最後，兩種類型的房地產基金都提供了流動性，通常是一種普遍性的不足資產類別。

缺點

與任何投資一樣，投資REITS和房地產共同基金存在風險。返回不保證。

此外，與所有特定於部門的資金一樣，那些專注於房地產的人比具有更廣泛投資視野的資金更有揮發，例如基金跟踪標準普爾500指數。簡而言之，當房地產市場發病時，這一部門的資金受苦。當然，當房地產市場蓬勃發展時，相反是正確的。

利率上升也會影響房地產基金的回報。例如，Reits依靠債務或借入的資金來獲得物業。當利率上漲時，借貸成本也可以減少利潤。

Reit與房地產共同基金示例

例如，如果您想投資紐約市的動態和卓越的房地產市場，請考慮適當名為EmpireStateRealtyTrustInc.（ESRT）-AREIT，其可以將標誌性帝國國家建築物作為其組合屬性之一。其投資組合總計佔曼哈頓和紐約市大都市地區的六大零售和14家辦事處。

T.Rowe價格房地產（Trrex）是一個（房地產）行業共同基金的一個例子，具有各種持有的持股。吹噓40家控股，主要投資於房地產資訊以及公開交易的房地產相關公司。

底線

Reits和RealEstate共同資金有它們的差異，但它們類似的是，它們都提供流動性和可訪問的方式來接觸多元化的房地產資產。對於沒有巨大資本的零售投資者，這些房地產基金創造了一個投資範圍廣泛的途徑，否則可能無法觸及。特別是長期投資者有可能獲得股息收入和資本升值的獎勵。在投資之前，請確保了解兩者之間的差異，以及服務員的風險和獎勵。

Reit與房地產共同資金常見問題解答

什麼是非交易的重新獲得？

非交易的房地產資訊是私人房地產投資基金，專業管理和直接投資房地產，並未列入庫存交易所。這些僅適用於認可，高淨值投資者，通常需要大量的最低投資。

什麼是重新啟動的ETF？

ReitETFS是交易所交易的資金（ETF），投資於股權REIT證券及相關衍生品的大部分資產。ReitETF被動地圍繞著公開交易的房地產所有者的指數進行管理。

什麼是重新索引基金？

像ETIEETF一樣，REIT指數基金是一個共同基金，被動地投資基準房地產指數，例如MSCIUSREIT指數或道瓊斯美國REIT指數，其中包括大約三分之二的總值國內，公開交易的重新推銷市場。

什麼是紙夾reit？

紙夾Reit是一種結構，即尋求最大化房地產投資信託中固有的稅收優勢的結構，同時允許公司運營這種信任通常無法運行的房產。此類職員們獲得了激烈的監管審查，因為在紙夾剪輯結構上欠不同股東群體的基本義務，並且可能存在固有的衝突。它在結構上是類似但更靈活的裝訂到釘的Reit。

什麼是三維網重新呢？

一個三維網重新獲得一個擁有商業物業使用三維（NNN）租賃的股權REIT。三淨租賃意味著必須由租戶支付結構維護和維修的成本-除了租金，房產稅和保險費。由於這些額外的費用被傳遞給租戶，因此房東通常收取較低的基本租金。這免除任何淨租約的最大風險。