特許金融分析師（CFA）是投資專業人員的頻率較常用的名稱之一。然而，成為一個CFA租船持有人不是為了膽小的心情無憂。成為CFA租船持有人的旅程很長，而且它不僅測試了對主題的知識，還可以忍耐，勤奮和遺囑。

根據CFA學院的說法，目前的計劃是最好被描述為自學，遠程學習計劃，採用一般主義的投資分析，估值和投資組合管理方法，並強調最高的道德和專業標準.1

CFA計劃由三次考試組成：CFA級別I，II級和第三級CFA候選人需要通過CFA研究所所載的每個考試，必須滿足某些工作要求。2020年12月，我考試的水平的通過率為49％.3

這三個級別中的每一個的課程旨在測試被認為是對投資專業最相關的廣泛技能。在本文中，我們將專注於我的考試CFA級別。

CFA級別1考試結構

考試是一個基於計算機的考試，在兩個135分鐘的課程之間分裂。考試由180個多項選擇題組成：第一次會議（2小時，15分鐘）和第二次會議的90個問題（2小時，15分鐘）。候選人應允許每項問題大約90秒，具體取決於主題的知識.4

所有多項選擇題都是獨立的（即，它們不依賴於彼此）。對於每個問題，提供了三種可能的選擇。這些問題被智能製作，因此不正確的選擇反映了計算或邏輯的常見錯誤。候選人應該旨在回答所有問題，因為不正確的答案沒有懲罰。

此外，對於計算器功能至關重要，因為這些功能將需要完成一些問題.4

考試課程

考試重點介紹了對投資估值和投資組合管理的工具和概念的基礎知識和理解。課程由10個主題組成，分為四個區域，具體：道德和專業標準，投資工具，資產課程和投資組合管理和財富規劃。

下表提供了對I考試級別的這些主題和廣泛區域的重量。

資料來源：CFAInstitute.4

倫理和教授Al標準

本節涵蓋道德規範，專業標準和全球投資績效標準（GIPS）.5對該主題有大約有36個問題，而研究所本身非常認真地採取這一部分。如果分數低或接近所有其他主題的最小方法，則本節上的分數可以確定候選人是否通過或失敗。研究道德的一個優點是它還有助於II級和III級考試製劑。

定量方法

雖然道德規範更具情景為導向，但易於遵循，但這部分可能對某些學生令人恐懼。博士在數學中沒有必要在定量方法中做得好，但在統計數據中有背景肯定會有所幫助。定量方法有約28至30個問題。所涵蓋的主題旨在提供對固定收入，股票和投資組合管理的材料至關重要的分析工具。

關鍵主題是金錢，績效測量，統計和概率基礎，採樣和假設檢測的時間值，以及相關和線性回歸分析.6

經濟學

經濟學部分測試基本微觀和宏觀經濟概念的知識.7在沒有經濟學中的背景下，這種材料可能具有挑戰性，尤其是宏觀經濟學，它採用圖形和X和Y曲線來說明與經濟相關的概念。經濟學包括10％的考試。

財務報告和分析

這可能是考試中最大的部分，其中20％的問題側重於此主題。II級課程的報告和分析也稱為相同的程度，因此花費足夠的時間來研究該領域是為後續考試建立堅實的基礎。

將要求候選人解釋三項財務報表（資產負債表，損益和現金流表），了解比率，以及許多其他先進概念，如收入認可，庫存分析，長期資產和稅收。

由於考試是全球考試，因此它不會涵蓋當地會計實踐。重點是廣泛接受的標準，如美國GAAP和IFRS.8

公司金融

財務報告和分析是關於公司融資的一部分。這是一個只有7％重量的短部分。關鍵主題包括與機構-主要關係，資本預算，資本成本，資本成本以及營運資金管理有關的代理問題.9

產品組合管理

I級考試僅介紹了投資組合管理的基礎知識。重要的概念是現代組合理論和資本資產定價模型。本節中有大約有17個問題，這是II和III級的準備，在那裡重點更加關於在投資組合管理中的應用.10

股權投資

股票部分涵蓋股票市場和儀器，估值公司的工具和技術。大約10％的問題是股票，大部分問題都集中在重視和分析公司.11

固定收入

經過股票，考試下次處理固定收入市場及其文書。需要候選人來了解各種固定收入證券的特徵以及如何為其價格。一些重要概念是產量測量和持續時間和凸性。本部分還討論了結構化產品，例如抵押貸款支持的證券和抵押抵押義務等。關於固定收入的問題包括10％的考試.12

衍生物

類似於投資組合管理，衍生品僅在I級推出。候選人將在使用這些衍生品的期貨，前進，掉期，選擇和套期保值技術的基礎上進行測試。本節只有5％的重量，大約是12個問題.13

替代投資

本節側重於替代投資，包括房地產，私募股權，風險投資，對沖基金，密切持有的公司，陷入困境的證券和商品。在本節中將有大約七到八個問題在自然界中更概念。

商品投資有特別考慮，因此有必要熟悉落後和Contango的概念.14

您所允許的個人項目攜帶CFA考試

CFA研究所建議您在家中或您的汽車中留下您的個人物品，但他們提供了一個詳盡的清單，並在其CFA考試個人物品中提供的內容.15

底線

總的來說，CFA級別I考試完全平衡，具有廣泛的主題。有些主題可能需要比例的更多時間比其他人在一起;但是，重要的是創建一個研究計劃並留在它。