2008-2009年的巨大經濟衰退看到了許多投資者失去了大量的錢。平均退休組合擊中了30％以上的人數超過30％，而現代的投資組合理論（MPT）遭到辯護，看似揭穿了兩年的時間，購買和持有投資者在比喻中消除了十年的收益立即的。2008-2009年的大規模拋售似乎違反了比賽規則;畢竟，被動投資不應該吸收該級別的損失。

現實是購買和持有仍然有效，即使是那些在巨大經濟衰退中持有被動投資組合的人。有統計證明，買入和保持策略是一個很好的長期下注，而這持有的數據至少只要投資者都有相互資金。

購買和保留投資的邏輯

“買入並持有”沒有設定定義，但買賣股權戰略的潛在邏輯相當簡單。股票是風險的投資，但在持有期更長的時間內，與其他投資相比，投資者更有可能實現始終如一的回報。換句話說，市場比下降更頻繁地上升，並且在美好時光期間複合回報會產生更高的整體回報，只要投資足夠的時間成熟。

雷蒙德詹姆斯出版了一座85年的證券市場歷史，以研究1926年至2010年間投資1美元的假設增長。它指出，通過爭議的消費者價格指數（CPI）來衡量的通貨膨脹，侵蝕了超過90％的人美元的價值，因此，2010年的價格為1226美元的價格為1美元。然而，1926年的1美元適用於大量股票，2010年的市場價值為2,982美元;該圖為小型股票股票為16,055美元。在政府債券中投資的同樣的1美元只會在2010年的價值93美元;財政部票據（T-Bills）甚至在Paltry21美元更糟。

1926年至2010年期間包括1926年至1927年的衰退;大蕭條;隨後的1949年，1953,1958,1960,1973-75,1981和1990;DOT-COM危機;和巨大的經濟衰退。儘管有洗衣房，但市場返回大型帽子的複合年增長率為9.9％，小帽子為12.1％。

波動率並銷售到下降市場

對於長期投資者來生存熊市，因為它是利用牛市的資本化而言同樣重要。牽引於2008年5月和2009年5月2日在2008年5月2日之間的市場價值損失的IBM案例，但是認為道瓊斯指數跌幅超過三分之一，以36％以上期限，意味著IBM股東不必幾乎恢復了預防額外值。隨著時間的推移，降低的波動性是強度的主要來源。

如果您在2008年5月至2011年9月在2011年5月之間比較了Dow和IBM，則這一原則是顯而易見的，當市場開始再次起飛時。IBM上漲了38％，道奇仍然下降了12％。複合這種返回多十年來，差異可能是指數級的。這就是為什麼大多數買入倡導者植入藍籌股的原因。

2008年或2009年，IBM股東會犯錯誤。很多公司看到市場價值在巨大的經濟衰退期間消失，而且從未恢復過，但IBM是一個藍籌芯片，有原因;該公司擁有數十年的強大管理和盈利能力。

假設投資者於2007年1月購買了價值500美元的IBM股票，當股價約為100美元。如果他於2008年11月在市場崩盤的深度陷入困境，他只會收到374.40美元，資本損失超過25％。現在假設他曾經舉行過出崩潰;IBM在2012年3月初越過200美元的份額次數，只有五年後，他將增加一倍的投資。

低波動率與高易變性

2013年哈佛商學院研究看著返回1968年的假設投資者將通過投資20％的美國股票，從而實現最低的波動。該研究將這些結果與1968年的不同假設投資者相比，他將在20％的美國股票中投入1美元，具有最高的波動性。低波動性投資者看到他的1美元增長到81.66美元，而高波動投資者看到他的1美元增長至9.76美元。這一結果被評為“低風險異常”，因為它據說它駁斥了廣泛引用的股票風險溢價.4

然而，結果不應該令人驚訝。高度揮發性股票比低波動性股票更頻繁地翻過來，高度揮發性股票不太可能遵循廣闊市場的整體趨勢，比熊多年多年。因此，雖然可能是，高風險股票將在任何單點及時的低風險庫存中提供更高的回報，但它更有可能在高風險的股票中尚未生存20年與低風險庫存相比。

這就是為什麼BlueChips是購買和持有投資者的最愛。藍籌股很可能在足以贏得普及的普及法律才能倖存下來。例如，相信Coca-Cola公司或Johnson＆Johnson，Inc。在2030年將脫離商業。這些公司通常會倖存下來，並認為他們的股價反彈。

假設投資者於1990年1月購買了可口可樂股票，並持續到2015年1月。在這26年期間，她將經歷了1990-91次經濟衰退和1998年至2002年可口可樂股市的全部四年幻燈片。她也會經歷了巨大的經濟衰退。然而，到該期間結束時，她的總投資將增長221.68％。

如果她曾在同一時期投入約翰遜股，她的投資將增長619.62％。類似的例子可以用其他最喜歡的買入股票顯示，例如Google，Inc。，Apple，Inc。，JPMORGANChase＆Co.，Nike，Inc。，美國銀行公司Corp，Visa，Inc。和Sherwin-Williams公司。這些投資中的每一個都經歷了困難時期，但這些投資只佔買賣書中的章節。真正的教訓是，買入策略反映了平均值的長期法則;這是對市場歷史趨勢的統計賭注。