公牛和熊之間的不停的盤中股票市場鬥爭是推動市場集會和沈淀市場下降的驅動器。無論貿易商僱用的分析風格或系統，他們交易努力的一個主要目標是了解公牛或熊在任何特定時間內的控製程度，並預測誰應該在近距離未來持有權力。

不幸的是，貿易商的自然慾望追隨人群往往會妨礙清楚地看到這一點。在這裡，我們將看看市場心理學和行為金融如何推動公牛和熊市enenmasse。

人群的瘋狂

觀看市場的一種方法是作為一個獨立的個人人群，其唯一的常見目的是確定經濟的未來情緒-或樂觀主義者（公牛）和悲觀（熊）之間的權力平衡-從而產生回報今天的正確交易決定將在未來償還。然而，重要的是要意識到，人群由各種人組成，每個人都容易競爭和矛盾的情緒。樂觀和悲觀主義，希望和恐懼-所有這些情緒都可以在不同時間或同時在多次投資者或群體中存在。在任何貿易決定中，主要目標是意識到這種迷戀情感，從而評估市場人群的心理。

CharlesMackay的著名1852本書“非凡的流行妄想和瘋狂的人群”，也許是最常見的在市場現像中的討論中，從17世紀的荷蘭到大多數泡沫。這個故事是一個熟悉的一個：持久的牛市在一些商品，貨幣或股權導致公眾相信趨勢無法結束。這種樂觀的思維使公眾能夠過度擴展自身在獲取狂熱的目的時，而貸款人互相偏重以餵火。最終，投資者開始擔心投資者，因為他們開始認為市場並不像最初承擔的那樣強勁。不可避免地，市場本身崩潰，因為這種恐懼轉向恐慌銷售，創造了一個惡性螺旋，使市場將市場達到低於狂熱前的點，並且可能需要多年才能康復。

了解群體行為

這種廣泛現象的關鍵在於人群的牧人性質：當看起來他們的同齡人表現出某種普遍的方式時，通常平靜的收集的方式可能會被這種情感所淹沒。研究人類行為的人一再發現害怕失踪機會rofits是一個比害怕失去一個人的生命的節省的興奮劑。在其基本層面，這種害怕當你的朋友，親戚和鄰居似乎造成殺戮時遺漏或失敗，推動了人群的壓倒性力量。

本質上，人類也希望成為共同培養和社會經濟規範的人群的一部分。然而，人們仍然珍惜自己的個性，並為自己的福利負責。偶爾可以誘導投資者在牛群之後，無論是通過在市場的頂部購買還是在市場拋售中跳下船舶。行為金融將這種行為歸因於自然的人類傾向，受到社會影響的影響，這引發了孤獨的恐懼或害怕失踪的恐懼。

人群行為背後的另一個刺激力量是我們以人群的平衡形式尋找領導力的傾向（因為我們認為大多數人必須是正確的）或似乎似乎駕駛人群的一些關鍵個人的形式憑藉他們的不可思議的能力來預測未來的行為。在不確定的時候（以及比在交易宇宙中面對的眾多選擇更不確定的是什麼？），我們向強大的領導人指導我們的行為並提供示例。看似無關的市場大師只是一個人的一個例子，旨在成為人群的全愛領導者，但是當狂熱最終轉向時，這是第一個崩潰的。

選擇，選擇，選擇

由於人群的壓倒性和趨勢的趨勢在這種力量的基礎上繼續漫長的時間，理性的個人交易者面臨著一個難題：他們遵循猖獗的部落的力量或脫穎而出假設他們單獨分析的決定將以周圍的瘋狂為準？解決這個問題的解決方案實際上非常簡單：當它的意見陷入困境時，隨著您的分析，削減您的損失並在人群反對您時離開市場！在人群之後和出去呈現自己獨特的挑戰。

以下人群的風險

持久交易成功的關鍵是開發個人，獨立的系統，展示課程，非情緒，理性分析和高度紀律實施的積極品質。選擇將取決於個人交易者獨特的圖表和技術分析。如果市場現實jibes與貿易商系統的原則，成功和有利可圖的職業生涯誕生（至少是目前）。

因此，任何交易者的理想情況都是當市場人群和一個被選中的分析系統共同創造盈利時，發生的美好對齊。這是公眾似乎確認您的分析系統，可能是您在短期內收入最高利潤的情況。然而，這也是中長期中最潛在的破壞性局勢，因為他們的分析確認，個人交易者可以被禁止成為假的安全感。然後，交易者巧妙地，不可撤銷地吸入了加入人群，從他們的個體系統中統治並使其他人的決定增加了信任。

不可避免地，將有一個時間從交易者分析系統所建議的方向發散的時候，這是交易者必須放在製動器上並退出他的立場的準確時間。這也是退出獲勝位置的最困難的時期，因為它很容易達到一個人正在接收的信號，並且只需要一點盈利能力。始終如一的情況，從一個系統的統治可能是富有成效的一段時間，但從長期來看，它總是個體，紀律，分析方法，這將在對你周圍的人盲目依賴。

違背人群並刪除

當他們有一份書面計劃時，將使交易者的最佳決定作出符合貿易的恰當的條件，並退出。這些條件可能很好地由人群驅動，或者可能發生，而不管人群移動的方向如何。並且有時交易R的系統發出與人群移動的方向完全相反的信號。它是後一種情況，交易者必須非常謹慎。在某種意義上，在短期內，人群從未錯過。進行必要的盡職調查，或者像逆勢一樣思考，這是一個比逃到lemming心態的更好的策略，尤其是當非理性的富裕似乎抓住了市場時。極端樂觀往往與市場上面恰逢其極端悲觀表現在市場底部相當明顯。顯而易見的是，這些市場極端只能在事實之後實際識別。換句話說，清晰度只有後智。

SavvyInvestors知道，賣的時間是當價格高於基本面時的時間，而且購買的時間是價格遠低於合理保證的時候。極端樂觀應該以看性靜脈觀察，並且極端悲觀應該被視為看漲，這與人群所思考的方式相反。

當人群在違背交易者的系統維護方面移動的方向時，交易者的最佳決定就是出去！換句話說，交易者應採取利潤或實現損失，並在系統中再次被系統發出的時間，以損失並等待邊線。更好地放棄一定數量的潛在利潤，而不是失去任何一個人的艱苦校長。

我們無法控制所有內容

雖然這是必須的，盡職調查不能拯救你的一切。研究發現，投資者受到目前的事件市場新聞，政治事件，盈利等的影響。-忽視長期投資和經濟基礎。此外，如果運動開始一個方向，它往往會帶來越來越多的投資者，隨著時間和動力。近年來由於轟炸了其他審慎投資者的敏感性的豐富的聳人聽聞的財務，經濟和其他新聞，近年來，這種類似行為的影響越來越差。這種金融媒體的擴散不可避免地影響投資者心理學並生下lemmings。

常見問題

大規模心理學和牧草行為對市場意味著什麼？

當人們被貪婪或恐懼的力量所取代時，在市場上變得猖獗，可以扭曲價格的過度抗措。在貪婪的一側，資產泡沫可能超越基本面。在恐懼尺寸上，賣出可能會在他們應該的地方延伸並降低價格。

如何避免將受害者降落到人群的瘋狂？

最好的方法是使基於聲音，客觀標準的投資決策，而不是讓情緒接管。另一種方式是採取逆勢戰略，在別人正在恐慌時購買-當眾所周期以為“出售”時，在挑選資產時，並在興奮時銷售泡沫。在一天結束時，是人類的一部分，因此很難抵制偏離你的計劃的衝動。被動投資和roboadVisors提供了保持手放棄投資的好方法。

在市場上是新的人群心理學嗎？

不可以。市場上的“人群的瘋狂”已經記錄了幾個世紀以後，這證明了在整個歷史中觀察到的許多投機泡沫和市場圍場。

底線

請記住，您在卓越的利潤機會上錯過的感覺是您可能在您的貿易生涯中面臨的最理性和危險的情況。事實上，錯過的機會的感覺比意識到損失-如果你從所選的道路上偏離，那麼不可避免的事件。這也許是交易的最終悖論，我們的人類本能和願望與人群合適，也是使許多個人交易者對金融毀滅的情況。永遠不要打擊人群的力量，但總是意識到你的個人決定如何與你周圍的人有關。