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鍵Takeaways

外匯市場存在的主要原因是人們需要貿易貨幣才能購買外國商品和服務，儘管投機性交易可能是某些投資者的主要動力。外匯市場的活動影響了實際匯率，因此可以深刻影響任何特定國家的產出，就業，通貨膨脹和資本流動。出於這個原因，政策制定者，公眾和媒體都對外匯市場具有既得利益。

算法交易的基礎知識

算法本質上是一組旨在完成定義任務的特定規則。在金融市場交易中，計算機執行用戶定義的算法，其特徵在於一組規則，例如確定交易的時序，價格或數量。

金融市場中存在四種基本類型的算法交易：

1. 統計是指基於歷史時間序列數據統計分析的算法策略。
2. 自動對沖是一種策略，可以生成規則，以減少交易者風險的風險。
3. 算法執行策略旨在執行預定義目標，例如減少市場影響或快速執行貿易。
4. 直接市場訪問描述了算法交易者可以訪問和連接到多個交易平台的最佳速度和降低成本。

算法交易的一個子類別是高頻交易，其特徵在於貿易訂單執行的極高速率和速度。高頻交易對交易者提供了顯著的優勢，包括在毫秒的增量價格變動中進行交易的能力，但在揮發性外匯市場交易時也帶有某些風險。

外匯市場中的算法交易

過去幾年外匯市場算法交易的大部分增長已經是由於算法自動化某些過程，減少了進行外匯交易所需的時間。自動化創建的效率導致執行這些流程的成本降低，例如貿易訂單的執行。使用基於預定標準的交易的算法自動化交易流程，例如在指定時間段內執行訂單或以特定價格執行訂單，比手動執行更有效。

銀行還利用了編程的算法，以更新電子交易平台上的貨幣對價格。這些算法增加了銀行可以引用市場價格的速度，同時減少報價價格的手工工作時間數量。

一些銀行計划算法，以減少其風險暴露。該算法可用於出售特定貨幣以使其銀行購買的客戶的貿易匹配，以維持不斷數量的特定貨幣。這允許銀行維持預先指定的風險曝光水平，以保持該貨幣。

這些過程已經通過算法更有效，通常導致交易成本較低。然而，這些不是唯一一直推動外彙算法交易增長的因素。算法越來越多地用於投機性交易，作為高頻和快速解釋數據和執行訂單的能力的組合使交易者能夠利用來自貨幣對之間的小價偏差產生的套利機會。

在外匯市場內，套期保值的主要方法是通過現貨合同和貨幣選擇。現貨合約是購買或銷售外幣，立即發貨。由於算法平台的湧入，外匯現貨市場從2000年代初期增長了很大。特別是，根據市場價格反映的信息快速擴散允許套利機會出現。它是外匯市場中已知的三角套利，是通過多種不同貨幣將一種貨幣轉換為自己的過程。算法和高頻交易員只能通過自動化程序識別這些機會。

作為衍生品，外匯選項以類似的方式運作，作為其他類型的證券的選擇。外幣選項為買方提供了在未來某些時候以特定匯率購買或銷售貨幣對的權利。計算機程序將自動二進制選項作為a對沖外幣交易的替代方法。二元期權產生了兩個結果之一：交易以零或預定的罷工價格定居。

算法外匯交易所涉及的風險

有一些算法交易的缺點可能會威脅外匯市場的穩定性和流動性。一個這樣的缺點與市場參與者交易能力的失衡有關。有些參與者有手段獲取複雜技術，以獲取信息並以比其他方式更快地執行訂單。這種在算法技術中的這種不平衡可能導致市場內的碎片和隨著時間的推移的流動性短缺。

此外，雖然股票市場與外匯市場之間存在根本差異，但有一個BESIFE，同樣的高頻交易加劇了2010年5月6日加劇了股票市場的閃存崩潰，可能類似地影響外匯市場。如果市場急劇改變，算法可能無法快速響應，因為它們被編程為特定的市場情景。

可能需要在湍流期間監測和算法交易，以避免這種情況。然而，在這種極端情況下，眾多市場參與者的同時暫停算法交易可能導致市場流動性的高揮發性和劇烈降低。

底線

算法交易已經能夠提高效率並降低交易貨幣的成本，但它也有額外的風險。對於貨幣運行正常，它們必須有些穩定的價值存儲，並且是高度液體的。因此，重要的是外匯市場仍然具有低價格波動的液體。

根據近年來出現的算法貿易相關問題，許多投資者正在呼籲外匯市場的規定和透明度。在積極的結束時，越來越多的外彙算法交易系統可以有效地提高外匯市場的透明度。算法交易策略-如汽車對沖，統計分析，算法執行，直接市場准入和高頻交易-可能會揭示價格不一致，這為交易者創造了有利可圖的機會。

然而，全球市場參與者在未來算法外匯交易中面臨的挑戰將是如何在降低風險時最大化益處的改變。