多樣化！多樣化！多樣化！財務顧問喜歡推薦這項投資組合管理技術，但它們總是在何時望出您的最佳利益？在正確執行時，多樣化是一種減少投資風險的時間測試方法。但是，過多的多樣化，或“唯一化”可能是一件壞事。

最初在PeterLynch的書中描述，一個在華爾街（1989）的一個特定於公司的問題，術語Diwored已經變成了一種用於描述效率的流行語，因為它與整個投資組合有關的效率。

就像一個伐木工人的企業集團一樣，擁有太多的投資可以讓您混淆，增加您的投資成本，增加所需的截止量，並導致低於平均水平的風險調整回報。繼續閱讀，了解為什麼財務顧問可能會對您的投資組合和您的投資組合可能被拯救的一些跡象進行多樣化。

為什麼某些顧問覆蓋過度

大多數財務顧問都是誠實和勤奮的專業人士，有義務為客戶做出最好的事。但是，職位保障和個人財務收益是可能激勵財務顧問的兩個因素，以多元化您的投資。

當為生活提供投資建議時，平均可以提供更多的工作保障，而不是試圖從人群中脫穎而出。對意外投資結果的害怕失去賬戶可能會使顧問能夠使您對平庸的程度多樣化。此外，金融創新使財務顧問相對容易，以便在許多“自動多樣化”投資中傳播您的投資組合，如資金和目標日期基金的資金。

為第三方投資經理進行組合管理責任需要對顧問的一部分進行很少的工作，如果事情變為AWRY，可以為他們提供手指指向的機會。最後但並非最不重要的是，涉及過多化的“議案中的錢”可以創造收入。購買和銷售封裝不同的投資，但具有類似的基本投資風險，幾乎沒有多樣化您的投資組合，但這些交易通常會導致顧問的收費和額外佣金。

既然你了解瘋狂背後的動機，這裡有四個跡象，你可能會通過多元化的投資組合來削弱您的投資表現：

擁有太多simila資金

一些具有截然不同的名稱的共同基金可以與投資控股和整體投資策略相似。為了幫助投資者通過營銷炒作篩選，晨星開發了相互資金風格的類別，如“大寫價值”和“小型增長”。這些類別組合在一起的共同基金，基本上類似的投資持有和戰略。

在任何風格類別中投資多個共同基金增加了投資成本，提高所需的投資盡職調查，並且通常降低通過持有多個職位實現的多樣化率。Cross-RearlingMorningStar的共同基金風格類別與您的投資組合中不同的共同基金是一種簡單的方法，可以識別您是否擁有具有類似風險的太多投資。

過度使用多方格產品

多語言投資產品，如資金的資金，可以是小型投資者實現即時多樣化的簡單方法。如果您接近退休並具有更大的投資組合，您可能更直接地更好地脫離投資管理人員之間的多樣化。在考慮多語言投資產品時，您應該在缺乏定制，高成本和稀釋的盡職勤奮層中權衡他們的多樣化效益。

是否真的有利於有一項金融顧問監測投資經理，該經理又監測其他投資經理？值得注意的是，至少有一半涉及的伯納德·麥多夫臭名昭著的投資欺詐的資金間接通過多方公司投資來到他，如資金或飼養資金的資金？在欺詐之前，這些資金的許多投資者都不知道與Madoff的投資將被埋葬在多樣化多樣化戰略的迷宮中。

具有太多的個人庫存

過度數量的個人庫存股權可能導致巨大的要求盡職調查，複雜的稅收形勢和表現，儘管以更高的成本模仿股指。廣泛接受的經驗法則是需要大約20到30家不同公司，以充分多樣化您的股票的組合。但是，在這個數字上沒有明確的共識。

在他的書中，本傑明格雷厄姆（1949年），本傑明格雷厄姆建議擁有10至30家不同公司的擁有，將充分多樣化股票投資組合，相比之下，MeirStatman的金融分析師雜誌上的2004篇文章標題為“多樣化難題”。陳述“今天的最佳多樣化程度，通過平均方差組合理論來衡量，超過300股。”3文章在2002年通過挪威特委員會更新了預先工作，他呼籲至少120股，並於1987年召集，其中他呼籲30至40股-所有這些股票反映了過去幾十年中股市的增長.45

無論投資者的股票數量如何，應在不同行業集團跨越公司投資多元化的投資組合，並應與投資者的整體投資哲學相匹配。例如，投資經理難以通過自下而上的股票採摘過程增加價值，以便一次有300個偉大的個人股票創造。

控股資產您不理解

私人持有，非公開交易投資產品往往促進其價格穩定和多樣化福利，相對於其公開交易同行。雖然這些“替代投資”可以為您提供多樣化，但可以通過用於重視它們的複雜和不規則方法來降低其投資風險。

許多替代投資的價值，如私募股權和非公開交易的房地產，都是基於估計和評估價值而不是日常公共市場交易。這種“Mark-to-Model”估值方法可以隨著時間的推移為投資的返回人為平滑，稱為“回報平滑”的現象。

在本書中，主動alpha：選擇和管理替代投資的投資組合方法（2007），AlanH.Dorsey指出，“投資表現平滑的問題是它對平滑波動性以及可能改變與其他類型資產的相關性的影響.6研究表明，通過低估其價格波動和核，回報平滑的影響可以誇大投資的多樣化效益閃光相對於其他，更多的液體投資。

不要被複雜的估值方法的方式欺騙，可能會影響價格相關性和標準偏差等多樣化的統計測量。非公開交易的投資可能比他們似乎的風險更大，需要專門的專業知識來分析。在購買非公開交易投資之前，請詢問推薦的人展示其風險/獎勵的風險/獎勵如何與您已經擁有的公開交易投資根本不同。

底線

金融創新創造了許多具有舊投資風險的“新”投資產品，而財務顧問則依靠越來越複雜的統計數據來衡量多樣化。這使您在投資組合中的“Diwored”中的了解是重要的。與您的財務顧問合作，確切地了解您的投資組合中的內容以及為什麼您擁有它是多元化過程的一個組成部分。最終，您也是一個更忠誠的投資者。