在調整公司的基本面時，投資者需要看看股東的資本量。為股東提出利潤應該是上市公司的主要目標，因此，投資者傾向於最關注報告的利潤。當然，利潤很重要。但該公司與該金的內容同樣重要。

通常，利潤部分以股息形式分配給股東。剩餘的是被稱為保留收益或保留資本的內容。SavvyInvestors應仔細觀察公司如何將保留資本用於使用並產生回報。

保留收益的作業

在廣泛的條件下，保留的資本用於維持現有的運營或通過成長業務來增加銷售和利潤。

一些公司可能很難努力-例如製造業的公司-這必須在新的植物和設備上花費大量的利潤只是為了維持現有的運營。即使是最耐心的投資者也可以難以捉摸。對於那些被迫不斷修理和更換昂貴的機械的人來說，保留的資金往往是苗條的。

一些公司需要大量的新資本來繼續運行。然而，其他人可以使用資本增長。當您投資一家公司時，您應該優先考慮公司似乎需要多少資金以及管理層是否具有在該資本上提供良好回報的股東的軌道記錄。

生長的保留收益

如果它有任何不斷增長的機會，公司必須能夠保留收益並投資於商業企業，反過來又可以產生更多收益。換句話說，一個旨在增長的公司必須能夠將其資金放在工作，就像任何投資者一樣。說你每年賺10萬美元，並將其放在冰箱頂部的餅乾中。您將在10年後獲得100,000美元。如果您賺取10,000美元並將其投資於每年加入10％的股票，但是，您將在10年後獲得159,000美元。

保留的收益應該提高公司的價值，而且，反過來促進您投入投資的金額的價值。麻煩的是，大多數公司使用他們的保留收入來維持現狀。如果公司可以使用其保留的收益以產生上面的平均退貨，最好保持這些收益，而不是向股東支付他們。

確定保留收益的返回

幸運的是，對於至少有幾年的歷史表現的公司，有一種相當簡單的方式來衡量管理員的儲存資本如何。只需將公司保留的每股盈利總量與在同一時期的每股利潤變化中進行比較。

例如，如果公司在2002年獲得25美分，2012年的份額為1.35美元，則每股收益增長1.10美元。從2002年到2012年，公司每股總數賺取7.50美元。在7.50美元的價格，公司股息2美元，因此獲得了5.50美元的儲存收益。自2012年公司的每股收益為1.35美元，我們知道2012年額外收入中的剩餘收入為1.10美元。公司的管理層在2012年贏得了20％（1.10美元的5.50美元），以5.50美元的保留費用收益。

在評估保留收益的回報時，您需要確定一家公司是否值得遵守利潤。如果公司重新投資保留資金並沒有享受重大增長，投資者可能會更好地服務F董事會宣布股息。

按市場值評估保留收益

另一種評估管理儲存資本的效力的另一種方法是測量公司保留資本的增加的市場價值。假設公司A公司的股票於2002年的價格為10美元，2012年他們達到20美元。因此，每股儲存資金5.50美元生產的市場價值增加10美元。換句話說，為管理層保留的每一美元，創建了每款項保留的1.82美元（10美元）的市場價值。令人印象深刻的市場價值增益意味著投資者可以信任管理層從企業保留的資本中提取價值。

底線

對於具有長操作歷史的穩定公司，衡量管理能力，聘用保留資本有利可圖是相對簡單的。在購買之前，投資者不僅需要向自己詢問公司是否可以提出利潤，而是是否可以信任管理層與這些利潤產生增長。